Eπιχειρώντας να εκτιμήσει το μέλλον της Ελλάδας στην περίπτωση που δεν υπάρξει συμφωνία, το ειδησεογραφικό πρακτορείο Bloomberg απαντά σε πέντε κρίσιμα ερωτήματα.

Με καταληκτική ημερομηνία την 30η Ιουνίου που το πρόγραμμα διάσωσης λήγει το πρακτορεία αναρωτιέται και επιχειρεί να απαντήσει.
Ενα από τα συμπεράσματα είναι πως σε περίπτωση μη συμφωνίας η Ελλάδα δεν θα καταστραφεί αμέσως, αλλά δεν θα μπορεί να λειτουργήσει δίχως την επιβολή capital controls. H αθέτηση πληρωμών δεν θα οδηγήσει την Ελλάδα άμεσα εκτός ευρώ, ενώ η κυβέρνηση θα κληθεί να αυτοχρηματοδοτηθεί για ορισμένες εβδομάδες ή μήνες. Η συνέχεια είναι αβέβαιη.

Τι θα συμβεί στις 30 Ιουνίου;

Η Ελλάδα δεν καταφέρει να τα βρει με τους εταίρους έως τις 30 Ιουνίου θα χάσει την πρόσβαση στα εναπομείναντα κεφάλαια του δεύτερου προγράμματος στήριξης (7,2 δισ. ευρώ).

Το σενάριο και η δυνατότητα νέας παράτασης;

Η παράταση του υπάρχοντος προγράμματος χωρίς όμως την εκταμίευση χρημάτων, δεν βοηθάει την Ελλάδα, αφού και πάλι θα καθίσταται ανίκανη να εξυπηρετήσει το χρέος της. Επιπλέον υπενθυμίζεται πως και μία νέα παράταση του προγράμματος απαιτεί την έγκριση του γερμανικού και όχι μόνο, Κοινοβουλίου.

Μπορεί η ΕΚΤ να συνεχίσει να δανείζει στην Ελλάδα;

Ο Μάριο Ντράγκι έχει δεσμευτεί να στηρίζει τις ελληνικές τράπεζες για όσο διάστημα θεωρούνται αξιόπιστες και παρέχουν επαρκείς εγγυήσεις (collaterals). Δίχως την ύπαρξη προγράμματος, οι τράπεζες παύουν αυτομάτως να θεωρούνται αξιόπιστες και η ποιότητα των εγγυήσεών τους θα υποβαθμιστεί άμεσα.

Τι θα γίνει εάν η Ελλάδα δεν αποπληρώσει το ΔΝΤ;

Μία πιθανή αδυναμία της Ελλάδας να αποπληρώσει το ΔΝΤ δεν ισοδυναμεί με χρεοκοπία. Ωστόσο αν συμβεί αυτό η χώρα θα χάσει κάθε πρόσβαση σε οποιαδήποτε χρηματοδοτική βοήθεια από το Ταμείο.

Πότε η Ελλάδα θα ξεμείνει από χρήματα;

Η Ελλάδα θα ξεμείνει τελείως από χρήματα μόλις η ΕΚΤ βγάλει από την «πρίζα» τις ελληνικές τράπεζες. Υπενθυμίζεται πως στις 20 Ιουλίου, η Ελλάδα θα κληθεί να καταβάλλει 3,5 δισ. ευρώ στην ΕΚΤ και ακόμα 3,2 δισ. ευρώ στις 20 Αυγούστου. Αν η χώρα δεν πληρώσει η πρώτη συνέπεια θα είναι η επιβολή περιορισμών στην κίνηση των τραπεζικών κεφαλαίων.

iefimerida.gr

«Αν η Ελλάδα χρεοκοπήσει και πληρώνει σε δραχμές οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα χάσουν 100 δισ. ευρώ» προειδοποιεί η Washington Post τονίζοντας ότι δεν πρέπει να αφήσουν να συμβεί κάτι τέτοιο.

«H Ευρώπη αποφάσισε να δανείσει την Ελλάδα πριν απο περίπου 6 χρόνια τα χρήματα που χρειάζονταν για να πληρώσει τα χρέη της προς αυτήν. Η ελληνική κυβέρνηση δεν έχει αρκετά χρήματα για να καλύψει τα χρέη της όμως το ίδιο ισχύει και για τις ελληνικές τράπεζες. Κι αυτός μπορεί να είναι ο λόγος που η Ελλάδα θα αναγκαστεί να αποχωρήσει το ευρώ» γράφει στο άρθρο της η Washington Post.

Οπως επισημαίνει «η Ελλάδα τα τελευταία 10 χρόνια δανείστηκε πολλά περισσότερα χρήματα από αυτά που μπορεί να τα αποπληρώσει. Και τώρα δεν μπορεί να δανειστεί περισσότερα από τις τράπεζες οι οποίες δεν είναι διατεθειμένες να δανείζουν σε μια κυβέρνηση που ξέρουν ότι δεν θα τους δώσει τα χρήματα τους πίσω».

Μάλιστα υποστηρίζει ότι το Grexit δεν είναι τωρινό φαινόμενο: «όταν η ελληνική κρίση ξέσπασε πριν από περίπου 6 χρόνια, Γαλλικές, Γερμανικές κι άλλες τράπεζες κινδύνευαν από τις επιπτώσεις μιας εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ, γι' αυτό η Ευρώπη αποφάσισε να δανείσει την Ελλάδα τα χρήματα που χρειάζονταν για να πληρώσει ουσιαστικά τα χρέη της. Κι εκεί δημιουργήθηκε το ελληνικό πρόγραμμα βοήθειας (...) Το πρόβλημα όμως για τους Ευρωπαίους είναι ότι σε περίπτωση χρεοκοπίας η Ελλάδα ίσως να μην θέλει να αποπληρώνει το χρέος της σε ευρώ αλλά σε δραχμές γεγονός που θα επιφέρει απώλεια περίπου 100 δισ. ευρώ στις γαλλικές και γερμανικές τράπεζες. Κι αυτός είναι ένας καλός λόγος για να μην αφήσουν την Ελλάδα να χρεοκοπήσει»

«Το τελευταίο διάστημα έχουν «πετάξει» από τις ελληνικές τράπεζες 3 δισ. ευρώ, γεγονός που δημιουργεί επιπλέον χρηματοπιστωτικό πρόβλημα. Αυτό δημιουργεί μια επιπλέον πίεση στην ελληνική κυβέρνηση, όπως συνέβη και στην Ιρλανδία, γιατί παραμένει άγνωστο εάν οι τράπεζες θα έχουν αρκετή ρευστότατη τη Δευτέρα όταν θα ανοίξουν. Οπότε, ίσως χρειαστεί η χώρα να οδηγηθεί σε capital controls όπως στην περίπτωση της Κύπρου. Αυτό όμως δημιουργεί μεγαλύτερη πίεση στην ελληνική κυβέρνηση για αποδοχή των μεταρρυθμίσεων ή αλλιώς μέτρων που επιβάλλουν οι δανειστές και είναι σαφώς αντιλαϊκά» καταλήγει η Washington Post.

iefimerida.gr

Οι δραματικές ώρες που εκτυλίσσονται για το μέλλον της Ελλάδας δεν αναζωπυρώνουν απλώς μνήμες καλοκαιριού 2012, όταν η χώρα πάλι απειλείτο από ένα ενδεχόμενο Grexit,

αλλά έχουν πάει και ένα βήμα παραπέρα, καθώς τις… ασκήσεις επί χάρτου φαίνεται να έχει κάνει ήδη η Ευρώπη.

Τι θα σήμαινε για τη χώρα μια πιθανή αποχώρηση από την ευρωζώνη ή μια ελεγχόμενη χρεοκοπία εντός ευρώ; Σοκ και δέος, ανάλογα με τις συνθήκες που θα επικρατήσουν την επομένη μιας τέτοιας απόφασης, τους όρους της αποχώρησης και τις πολιτικές αποφάσεις, εντός και εκτός Ελλάδας, για τη διαχείρισης της κρίσης.

Η πιθανότητα και μόνο γεννά ερωτήματα και απορίες, στα οποία επιχειρεί απαντήσεις ο «Ε.Τ.» της Κυριακής με τη βοήθεια ειδικών, καθώς πρόκειται για αχαρτογράφητα νερά, τα οποία μπορούν να αλλάξουν τον ρουν της ιστορίας. Και αυτό γιατί αφενός δεν υπάρχει ευρωπαϊκό προηγούμενο αφετέρου οι επιπτώσεις εντός και εκτός Ελλάδας δεν είναι δυνατόν να υπολογιστούν με ακρίβεια προκαταβολικά.

1. Στο απευκταίο ενδεχόμενο εξόδου της χώρας από το ευρώ, τι μπορεί να συμβεί;

Ολα θα εξαρτηθούν από τις συνθήκες που θα επικρατήσουν την επομένη μιας τέτοιας απόφασης, τους όρους της αποχώρησης και τις πολιτικές αποφάσεις για τη διαχείρισης της κρίσης.

Η επιστροφή σε εθνικό νόμισμα, ακόμη και εάν είναι συνδεδεμένο με κάποιο άλλο, π.χ. το ευρώ ή το δολάριο, δεν είναι εύκολη. Τις πρώτες ώρες, η υποτίμηση του νομίσματος, σύμφωνα με τις συγκλίνουσες απόψεις, θα κινηθεί στο 30% έως 40% ή ακόμη και 50%. Η ισοτιμία δραχμής-ευρώ στο καλύτερο σενάριο, θα είναι την ώρα εξόδου στο 1 προς 1 (αν και κάποιοι εκτιμούν μια αναλογία που θα θυμίσει το «κλείδωμα» του 2000, με τις 340,75 δρχ. ανά ευρώ), αλλά σε λίγες ώρες η υποτίμηση θα είναι δεδομένη.

2. Εάν η χώρα βγει από το ευρώ, το νέο εθνικό νόμισμα θα συνδεθεί με άλλο ξένο ή θα διαπραγματεύεται ελεύθερα στην αγορά συναλλάγματος;

Πιθανότατα το πρώτο, για να υπάρχει κάποιο «δίκτυ προστασίας». Ολες οι απόψεις, από τραπεζίτες και αναλυτές, συγκλίνουν ότι επιστροφή σε εθνικό νόμισμα, χωρίς να είναι συνδεδεμένο με κάποιο ξένο, όπως το ευρώ ή το δολάριο ή η βρετανική στερλίνα, θα οδηγούσε ταχύτατα σε υποτίμησή του, λόγω των μαζικών πιέσεων και επιθέσεων από τις χρηματαγορές και τους κερδοσκόπους, με παράλληλη έκρηξη του πληθωρισμού. Η σύνδεση με κάποιο άλλο προστάτευε το νόμισμα από κερδοσκοπικές επιθέσεις - διατηρώντας τα επιτόκια αλλά και την υποτίμηση του νομίσματος σε λογικά επίπεδα.

3. Τι θα συμβεί με τις καταθέσεις μου, εάν η χώρα βγει από το ευρώ;

Ο μεγαλύτερος κίνδυνος είναι ο πανικός των πρώτων ωρών-ημερών και η μαζική απόσυρση καταθέσεων, οπότε νομοτελειακά οδηγούμαστε σε capital controls. Για την τήρηση ισορροπιών και αποφυγής ακραίων σκηνικών, εφόσον η χώρα βρεθεί σε οικονομικό αδιέξοδο, θα μπορούσε να υπάρξει διατήρηση καταθέσεων και δανείων σε ευρώ. Το Δημόσιο θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει εθνικό νόμισμα για να κάνει τις εσωτερικές πληρωμές του σε δημοσίους υπαλλήλους, πιστώσεις, λογαριασμούς κ.λπ. αλλά τις εξωτερικές του συναλλαγές θα τις διατηρούσε σε ευρώ.

4. Θα μπορώ να αποσύρω τις καταθέσεις μου από τις τράπεζες;

Ενδεχομένως δύσκολα, καθώς θα έχει ήδη κατατεθεί νομοσχέδιο στη Βουλή για περιορισμό στις τραπεζικές συναλλαγές και την κίνηση κεφαλαίων. Αυτό σημαίνει ότι θα ενεργοποιηθούν μια σειρά απαγορεύσεις, όπως περιορισμός στις αναλήψεις μετρητών, υποχρεωτικός επαναπρογραμματισμός της λήξης των καταθέσεων προθεσμίας, απαγόρευση ή και περιορισμός στις συναλλαγές χωρίς μετρητά, απαγόρευση ή και περιορισμός στην εξαργύρωση επιταγών, περιορισμός στις διατραπεζικές συναλλαγές, περιορισμός στις συναλλαγές του κοινού με τα πιστωτικά ιδρύματα, περιορισμός στη διακίνηση κεφαλαίων, πληρωμών και μεταφορών.

5. Θα αλλάξει κάτι στα επιτόκια;

Στην περίπτωση που το νόμισμα δεν είναι συνδεδεμένο με κάποιο ξένο, τα επιτόκια αναφοράς θα έπαυαν να είναι σε ευρώ (ΕΚΤ ή Euribor) και πιθανότατα θα ακολουθούσαν το Libor, το οποίο στην περίπτωση της Αθήνας είναι το Athibor. Αυτό σημαίνει ότι μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα οι δανειολήπτες δεν θα έπρεπε να πληρώσουν δόση με βάση το Euribor συν περιθώριο προσαύξησης 2% ή 3% ή 5%, αλλά επιτόκια της τάξης του 15% και άνω.

6. Εάν δεν έχουμε ευρώ, τι θα συμβεί στα δάνειά μου;

Το πιθανότερο είναι ότι το δάνειο θα παραμείνει σε ευρώ. Μόνο που πια δεν θα είναι εθνικό νόμισμα αλλά συνάλλαγμα. Και οι δανειολήπτες θα καλούνται να βρίσκουν περισσότερες δραχμές για να αποπληρώσουν το ποσό, το οποίο επίσης θα αυξάνεται λόγω της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Οπως έχει συμβεί και στους δανειολήπτες με ελβετικό φράγκο.

7. Πόσο πιο ακριβό θα μπορούσε να γίνει το δάνειό μου αν έχουμε δραχμή;
Αν κάποιος αποπληρώνει στεγαστικό 100.000 ευρώ και γίνει επιστροφή στη δραχμή με ισοτιμία έστω 1 προς 1, τότε θα χρωστάει 100.000 δραχμές. Αν όμως το νόμισμα υποτιμηθεί την επόμενη μέρα κατά 50%, τότε θα χρωστάει 150.000 δραχμές. Και αν η κυβέρνηση επιλέξει να αφήνει το νόμισμα να «διολισθαίνει» προκειμένου να τονώσει την όποια ανταγωνιστικότητα, η ισοτιμία μπορεί να φτάσει σε δυσθεώρητα ύψη (πχ. 1 ευρώ=100 δραχμές), τότε ο δανειολήπτης θα βλέπει το υπόλοιπο του δανείου του να αυξάνεται συνεχώς και πιθανόν θα αδυνατεί να εξοφλήσει τις δόσεις του.

8. Τι θα γίνει με τα χρήματα που έχω στα χέρια μου;

Εκτιμάται ότι θα υπάρξει παράλληλη κυκλοφορία των νομισμάτων για ένα μικρό διάστημα και στη συνέχεια τα μετρητά ευρώ που κυκλοφορούν στην αγορά θα αποσυρθούν. Πιθανόν να υπάρξει ένα σύντομο διάστημα μέσα στο οποίο θα πρέπει να προσκομιστούν τα χαρτονομίσματα στις τράπεζες για να «αλλαχθούν» στο νέο εθνικό νόμισμα. Εάν παρέλθει η ημερομηνία, μπορεί να υπάρξει «ποινή» στην αλλαγή του ευρώ που θα θεωρείται πια συνάλλαγμα ή σε ακραία σενάρια να κατάσχονται ή να ακυρώνονται τα παλιά χαρτονομίσματα.

e-typos.com

To σενάριο της δίμηνης παράτασης του τρέχοντος προγράμματος στην Ελλάδα,

δηλαδή μέχρι τον Σεπτέμβριο και με πρόβλεψη για χρηματοδότηση ώστε να μην κηρύξει χρεοστάσιο, σκέφονται στην Κομισιόν, σύμφωνα με δημοσίευμα της γερμανικής εφημερίδας FAZ.

Πρόκειται για τη μεσοβέζικη λύση που θα μπορούσε να ισχύσει σε αντίθεση με την εξάμηνη ή εννιάμηνη παράταση που δεν φαίνεται να θέλουν οι δανειστές.

Σύμφωνα με το δημοσίευμα, ο Αλ. Τσίπρας θα πρέπει να πάει στις Βρυξέλλες με πακέτο προτάσεων για μέτρα που θα είναι σκληρά αλλά και που θα πρέπει να περάσουν από τη Βουλή σύντομα. Μέχρι τα μέσα Ιουλίου θα έχουν αποφασίσει και τα Κοινοβούλια των κρατών-μελών της Ευρωζώνης των οποίων απαιτείται η έγκριση για περαιτέρω βοήθεια προς την Ελλάδα, ανάμεσά τους αυτά της Γερμανίας και της Ολλανδίας. Έτσι θα μπορούσαν να εκταμιευθούν άμεσα 3,7 δισ. ευρώ.

Πρόκειται για χρηματοδότηση - γέφυρα ώστε να μπορέσει η χώρα να αποπληρώσει τις δόσεις της και να σταθεροποιηθεί η οικονομία με την αισιοδοξία της αύξησης των εσόδων λόγω του τουρισμού αλλά και των εισπράξεων από τους φόρους που θα τρέξουν από τον Ιούλιο και μετά.

Στη συνέχεια θα μπορούσαν να εκταμιευθούν επιπλέον κεφάλαια από τον EFSF που προορίζονταν για την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών.

Σύμφωνα με τη γερμανική εφημερίδα, το σχέδιο της Κομισιόν προβλέπει εξοικονόμηση πόρων ύψους 4,5 δισεκατομμυρίων ευρώ (2,5% του ΑΕΠ) ανά έτος, περιλαμβανομένου 1% από εισπράξεις ΦΠΑ και ακόμα 1% από περικοπή της συνταξιοδοτικής δαπάνης. Εδώ είναι το «δύσκολο» σημείο καθώς οι πρόωρες συνταξιοδοτήσεις δεν μπορούν να φέρουν αυτό το δημοσιονομικό αποτέλεσμα και μόνο με περικοπές πρέπει να γίνει κάτι τέτοιο.

Η γερμανική εφημερίδα αναφέρει πως οι εταίροι μας είναι ανοιχτοί σε μια συζήτηση για το ελληνικό χρέος, όμως τονίζει πως κάτι τέτοιο δεν πρόκειται να γίνει πριν η Αθήνα περάσει από το Κοινοβούλιο και εφαρμόσει τις μεταρρυθμίσεις που ζητούν οι δανειστές.

Το σενάριο αυτό κρίνεται από πολλούς ως λύση στο γόρδιο δεσμό αλλά μόνο προσωρινή. Να μην χρεοκοπήσει δηλαδή η Ελλάδα, να μην μείνει ούτε μια μέρα εκτός προγράμματος και να μετατεθούν οι δύσκολες αποφάσεις για τον Σεπτέμβριο.

Μια τέτοια εξέλιξη, πάντως, και αναλόγως των μέτρων που θα έρθουν στην ελληνική Βουλή, θα μπορούσε να οδηγήσει σε πολιτικές εξελίξεις, δεδομένο ότι υπάρχουν πολλές αντιδράσεις μέσα στον ΣΥΡΙΖΑ για συγκεκριμένες μεταρρυθμίσεις ενώ αυξάνονται οι βουλευτές που σκέφτονται περισσότερο το ενδεχόμενο της ρήξης.

imerisia.gr

Κατά 85,2 δισεκατομμύρια ευρώ θα ζημιωνόταν η Γερμανία σε περίπτωση χρεοκοπίας της Ελλάδας, σύμφωνα με την γερμανική οικονομική επιθεώρηση «Wirtschaftswoche», η οποία επικαλείται υπολογισμούς του Ινστιτούτου Οικονομικών Ερευνών (Ifo) του Μονάχου.

Συνολικά η ευρωζώνη θα υφίστατο ζημιές ύψους 305 δισεκατομμυρίων.

Σύμφωνα με τα ίδια στοιχεία, το ποσό αναλογεί σε 1.055 ευρώ για κάθε Γερμανό φορολογούμενο, ενώ στην περίπτωση του Λουξεμβούργου οι απώλειες θα ανέρχονταν σε 1.637 ευρώ κατά κεφαλήν.

Κάθε Ολλανδός θα ζημιωνόταν κατά 1.099 ευρώ, κάθε Γάλλος κατά 989 και κάθε Λετονός κατά 250 ευρώ.