Ελπίδες ότι ο λογαριασμός της ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών προσγειώνεται σε χαμηλότερα επίπεδα διατυπώνουν πηγές που παρακολουθούν από κοντά τη διαδικασία.

Σύμφωνα με πληροφορίες, η αισιοδοξία πηγάζει από το γεγονός ότι η ΕΚΤ προχώρησε σε αναπροσαρμογή των benchmark, των σημείων αναφοράς που θα έχουν τα stress test. Συγκεκριμένα ο πήχης για τα κεφάλαια Τier 1 από 10,5% που ήταν για το βασικό σενάριο, φέρεται να υποχώρησε στο 9,5%.

Αυτό μειώνει το λογαριασμό για τις τράπεζες κατά μερικές εκατοντάδες εκατομμύρια. Συνολικά εκτιμάται ότι περιορίζει τις κεφαλαιακές ανάγκες κατά περίπου 2 δις. ευρώ. Στον αντίποδα όμως υπάρχουν πληροφορίες ότι αυξάνεται ο δείκτης των κεφαλαίων Τier 1 που θα χρειαστούν οι τράπεζες σύμφωνα με το ακραίο σενάριο και συγκεκριμένα από 5,5% σε 8,5%. Ωστόσο, επειδή οι ανάγκες από το βασικό έως το ακραίο σενάριο θα καλυφθούν από μετατρέψιμα ομόλογα σε συνδυασμό πιθανόν με προνομιούχες μετοχές που θα χρηματοδοτηθούν από το ΤΧΣ, δεν προκύπτουν ανάγκες κάλυψης των συγκεκριμένων κεφαλαιακών αναγκών από ιδιώτες.

Ολα αυτά βέβαια μένει να επιβεβαιωθούν και κατά τη συνάντηση που θα έχουν αύριο Τετάρτη και την Πέμπτη στη Φραγκφούρτη, τα στελέχη των τραπεζών με εκπροσώπους της ΕΚΤ και του SSM για τα stress test. Συνολικά ο λογαριασμός της ανακεφαλαιοποίησης εκτιμάται ότι θα είναι περίπου στα 15 δισ. Μετά την παραπάνω εξέλιξη μειώνεται περίπου κατά 2 δισ. και υποχωρεί στα 12-13 δισ. Αν προστεθούν οι κεφαλαιακές ανάγκες της τράπεζας Αττικής και των συνεταιριστικών τραπεζών τότε αυξάνεται περαιτέρω.

Οι τράπεζες θα καταθέσουν επιχειρηματικά σχέδια με εταιρικές πράξεις (πωλήσεις θυγατρικών, περιουσιακών στοιχείων, μείωση δικτύου κλπ) που μειώνουν περαιτέρω τις κεφαλαιακές ανάγκες. Ταυτόχρονα μπορούν να κάνουν χρήση του Liability Management Exercise (LME) –το οποίο θα προβλέπει ο νέος νόμος - που δίνει δυνατότητα ανταλλαγής των ομολόγων με μετοχές. Χρήση τέτοιων δυνατοτήτων και «εργαλείων» εκτιμάται ότι θα περιορίσουν τις κεφαλαιακές ανάγκες που πρέπει να καλυφθούν από ιδιώτες στην περιοχή των 7 δισ. ευρώ. Με τη μείωση του δείκτη Tier1 στο 9,5%, οι αυξήσεις των τεσσάρων τραπεζών μπορεί να είναι της τάξης των 5 δις. ευρώ.

Μετά την ολοκλήρωση του stress test θα εξεταστεί η σύστασή της. Γιατί πρέπει να προηγηθεί η καταγραφή των κεφαλαιακών αναγκών και η άρση των εμποδίων στη διαχείριση των «κόκκινων» δανείων. Κοινοπραξίες με ξένα ιδιωτικά κεφάλαια συζητούν οι τράπεζες.

Ρόλος εφεδρείας δίνεται, προς το παρόν, στην προτεινόμενη λύση της σύστασης bad bank ή εταιρείας διαχείρισης προβληματικών στοιχείων ενεργητικού, καθώς οι θεσμοί επιθυμούν να συζητηθεί το θέμα αφού υπάρξει σαφής εικόνα για το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών των εγχώριων τραπεζών.

Όσο και αν ακούγεται παράδοξο, αυτό μπορεί να αποτελέσει καλό νέο για τις τράπεζες και τους υφιστάμενους μετόχους.

Η λύση της σύστασης bad bank δεν θα μπορούσε να συζητηθεί τώρα, λόγω των ασφυκτικών χρονοδιαγραμμάτων για την υπογραφή του τρίτου Μνημονίου και της ανάγκης να ολοκληρωθεί γρήγορα η συνολική αξιολόγηση.

Επιπρόσθετα, οι θεσμοί δεν θέλουν να βάλουν το κάρο μπροστά από το άλογο. Να συναινέσουν, δηλαδή, στη σύσταση bad bank ή στη χορήγηση προκαταβολής, αν δεν αρθούν όλα τα υφιστάμενα εμπόδια στη διαχείριση μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs) και πριν να γνωρίζουν την έκταση των κεφαλαιακών αναγκών.

Βάση, επομένως, της συζήτησης για την αναγκαιότητα σύστασης μιας bad bank ή περισσότερων εταιρειών διαχείρισης προβληματικών assets θα αποτελέσουν τα αποτελέσματα της αξιολόγησης ποιότητας στοιχείων ενεργητικού (Asset Quality Review) που ξεκινά την προσεχή Δευτέρα και προβλέπεται να ολοκληρωθεί στις 10 Σεπτεμβρίου.

Μέχρι τότε υπάρχει ικανός χρόνος για να επωασθεί μια λύση που θα επιτρέπει τη ριζική αντιμετώπιση του «βουνού» των μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Αν αυτό συνεπάγεται και διαχειρίσιμες κεφαλαιακές ανάγκες για τις τράπεζες και τους υφιστάμενους ιδιώτες μετόχους θα φανεί.

Τόσο ιστορικά, πάντως, όσο και στην τρέχουσα συγκυρία, οι θεσμοί είναι υπέρ της διατήρησης του ιδιωτικού χαρακτήρα των τραπεζών.

Επομένως, αν η ελληνική πλευρά βοηθήσει τον εαυτό της, θα έχει πιθανότητες για ένα modus vivendi που δεν θα «σκοτώνει» τα υφιστάμενα κεφάλαια και θα δημιουργεί επομένως τις προϋποθέσεις για κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών από τους ιδιώτες.

Μέχρι τότε οι τράπεζες επιβάλλεται να αξιοποιήσουν τον χρόνο, προκειμένου με τη σειρά τους να ετοιμάσουν λύσεις που να οδηγούν τα πράγματα προς την κατεύθυνση συμμετοχής ιδιωτών επενδυτών σε λύσεις τύπου bad bank και ενεργητικότερης διαχείρισης του χαρτοφυλακίου καθυστερούμενων δανείων.

Σύμφωνα με πληροφορίες, ήδη υπάρχουν συζητήσεις μεταξύ δύο συστημικών τραπεζών για ένα ευρύτερο σχήμα διαχείρισης των καθυστερήσεων, στο οποίο θα συμμετάσχει και ξένη εταιρεία διαχείρισης προβληματικών στοιχείων ενεργητικού.

euro2day.gr

Μέχρι τον Οκτώβριο θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί οι ασκήσεις προσομοίωσης σε ακραίες καταστάσεις (stress tests) των ελληνικών τραπεζών, προκειμένου η ανακεφαλαιοποίησή τους να έχει ολοκληρωθεί μέχρι τέλος του 2015.

Στο συμπέρασμα αυτό φαίνεται να συγκλίνει η διοίκηση της Τράπεζας της Ελλάδος με τους επικεφαλής των θεσμών, όπως διαπιστώθηκε στην πρώτη συνάντηση που είχαν σήμερα το απόγευμα.

Σύμφωνα με πληροφορίες η ανακεφαλαιοποίηση επιδιώκεται να γίνει κατά τα πρότυπα του 2012, δηλαδή μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και όχι απευθείας από τον ΕSM. Mάλιστα στο πλαίσιο αυτό δεν αποκλείεται να γίνει σε δύο δόσεις εφόσον τον Αύγουστο αποδεσμευτούν κεφάλαια ως προκαταβολή από το τρίτο πρόγραμμα. 

www.dikaiologitika.gr

iefimerida.gr 

Σε κατάσταση «συναγερμού» βρίσκονται τα τραπεζικά επιτελεία, σχεδιάζοντας τις επόμενες κινήσεις τους, που περιλαμβάνουν πωλήσεις θυγατρικών τους, σε Ελλάδα και Βαλκάνια, οι οποίες θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί πριν από τα stress tests.

Από σήμερα στα περίπου 1.250 υπό λειτουργία υποκαταστήματα, ιδιώτες και επιχειρήσεις θα μπορούν να πραγματοποιούν διευρυμένες συναλλαγές και κυρίως εξόφληση οφειλών προς τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες, ΔΕΚΟ και Δημόσιο

Στόχος των τραπεζών είναι να χρειαστούν όσο το δυνατόν λιγότερα κεφάλαια στο πλαίσιο της νέας τους ανακεφαλαιοποίησης, να διασφαλίσουν τη βιωσιμότητά τους, αλλά και να δημιουργήσουν συνθήκες που θα επιτρέψουν την κάλυψη των κεφαλαιακών τους αναγκών από ιδιώτες (όπως είναι γνωστό, για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών προβλέπεται ποσό 25 δισ. ευρώ, το οποίο θα λάβει το Δημόσιο από τον ESM με την υπογραφή της νέας συμφωνίας).

Στο μεταξύ, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αναμένεται σήμερα το πρωί να απελευθερώσει ρευστότητα προς τις ελληνικές τράπεζες μέσω του ELA, αφού θα έχει ψηφιστεί από τη Βουλή το πρώτο πακέτο μέτρων. Αυτός είναι και ο λόγος που παρατείνεται και σήμερα Πέμπτη η τραπεζική αργία (με Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου), με το όριο αναλήψεων να παραμένει στα 60 ευρώ.

Ωστόσο από σήμερα στα περίπου 1.250 υπό λειτουργία υποκαταστήματα, ιδιώτες και επιχειρήσεις θα μπορούν να πραγματοποιούν διευρυμένες συναλλαγές και κυρίως εξόφληση οφειλών προς τράπεζες (πληρωμές δανείων και καρτών), ασφαλιστικές εταιρείες, ΔΕΚΟ και Δημόσιο. Επίσης, να καταθέτουν μετρητά ή να δίνουν εντολές μεταφοράς κεφαλαίων από τραπεζικό λογαριασμό για πληρωμές προς ΔΕΚΟ, Δημόσιο και ασφαλιστικούς φορείς ή ασφαλιστικές εταιρείες.

Εκθεση Κομισιόν
Την ίδια ώρα, στην Εκθεση της Κομισιόν (με ημερομηνία 10 Ιουλίου) περιγράφεται με «μελανά» χρώματα η κατάσταση των ελληνικών τραπεζών, καθώς χωρίς την υποστήριξη από τον ESM οι κίνδυνοι για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα στην Ελλάδα δεν θα είναι διαχειρίσιμοι και ο τραπεζικός κλάδος αναπόφευκτα θα καταρρεύσει.

Με απουσία στήριξης από τη χρηματοδότηση της ΕΚΤ, οι ελληνικές τράπεζες αναπόφευκτα θα καθίσταντο αφερέγγυες και θα έπρεπε να παραμείνουν κλειστές, με τους καταθέτες να μην έχουν πρόσβαση στα χρήματά τους, ενώ η ελληνική οικονομία θα αντιμετώπιζε περαιτέρω βίαιη ύφεση.

Αναφορικά με τη ρευστότητα των τραπεζών επισημαίνεται ότι στο πρώτο 5μηνο του 2015 έχασαν καταθέσεις 30 δισ. ευρώ (δηλαδή το 19%), η χρηματοδότησή τους από την ΕΚΤ αυξήθηκε σε πάνω από 116,4 δισ. ευρώ, ενώ η χρήση του ELA, από μηδενική τον Δεκέμβριο του 2014, έφτασε στα 78 δισ. ευρώ στα τέλη Μαΐου 2015.

Μεγάλη είναι και η επιδείνωση του ενεργητικού τους, λόγω της απότομης ανόδου των καθυστερούμενων οφειλών. Στα τέλη Μαρτίου 2015 το 36% των συνολικών δανείων των τραπεζών είχαν καταχωρισθεί ως μη εξυπηρετούμενα και 8% ως ρυθμισμένα.

«Υπ΄ αυτές τις συνθήκες, η κεφαλαιακή βάση των τραπεζών έχει διαβρωθεί και μέχρι τα τέλη του α΄ τριμήνου 2015, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας CET1 για τον κλάδο διαμορφωνόταν στο 12,5% σε επίπεδο ομίλων και 14,4% σε επίπεδο τραπεζών», αναφέρεται στην Εκθεση και ακόμα σημειώνεται ότι: οι αρνητικές συνθήκες για την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών επιδεινώνονται με την επιβολή των capital controls, καθώς επαυξάνεται η αδυναμία και η διάθεση των δανειοληπτών να αποπληρώσουν τα δάνειά τους και άρα αναμένεται περαιτέρω ισχυρή αύξηση των δεικτών μη εξυπηρετούμενων δανείων.

ethnos.gr