Τα πολυάριθμα ελληνικά ξενοδοχεία, τα οποία αντιμετωπίζουν πρόβλημα εξυπηρέτησης των δανειακών υποχρεώσεών τους, φαίνεται να βρίσκονται στο στόχαστρο επενδυτών από το εξωτερικό και distress funds που περιμένουν την ολοκλήρωση της ανακεφαλοποίησης των ελληνικών τραπεζών προκειμένου να κάνουν τις κινήσεις τους.

Η ανοδική τάση που συνεχίζει να παρουσιάζει ο ελληνικός τουρισμός είναι ο βασικός λόγος που εκδηλώνεται το έντονο ενδιαφέρον των συγκεκριμένων funds που βλέπουν ευκαιρίες στον συγκεκριμένο κλάδο.

Σύμφωνα με τις υπάρχουσες πληροφορίες, το 2016 θα είναι μία χρονιά γεμάτη εξελίξεις όσον αφορά τα υπερχρεωμένα ελληνικά ξενοδοχεία με τις τράπεζες να εξετάζουν διάφορα σενάρια.Πηγές της αγοράς υποστηρίζουν ότι οι τράπεζες θα προχωρήσουν σε κινήσεις δεδομένου ότι έχει αυξηθεί σημαντικά ο αριθμός των υπερχρεωμένων ξενοδοχείων και το πρόβλημα έχει αρχίσει να διογκώνεται. Σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, στο τέλος Ιουλίου 2015 ο συνολικός δανεισμός των τουριστικών επιχειρήσεων έφθανε στα 7,5 δισ. ευρώ. Από αυτά υπολογίζεται ότι περίπου 2,5 δισ. ευρώ βρίσκονται στο «κόκκινο», ενώ δάνεια ύψους 3 δισ. ευρώ βρίσκονται σε καθυστέρηση 90 ημερών.

Σενάρια
Το πρώτο σενάριο που εξετάζεται είναι η εκχώρηση δανείων ξενοδοχείων σε ενδιαφερόμενα επενδυτικά κεφάλαια. Το δεύτερο σενάριο θέλει την τράπεζα να αναλαμβάνει τον έλεγχο της ξενοδοχειακής επιχείρησης αλλά να εκχωρεί τη λειτουργία του ξενοδοχείου σε κάποιον τρίτο, είτε πρόκειται για fund είτε για αλυσίδα ξενοδοχείων. Τέλος, υπάρχει και η περίπτωση, με τη μεσολάβηση της τράπεζας και σε συνεργασία με τους νυν ιδιοκτήτες της επιχείρησης, το ξενοδοχείο να πωλείται εξ ολοκλήρου σε κάποιο fund. Ο προβληματισμός για τον αριθμό των ξενοδοχείων που βρίσκονται στο «κόκκινο» είναι ιδιαίτερα έντονος τους τελευταίους μήνες και δεν είναι λίγοι οι παράγοντες της αγοράς που εκφράζουν την ανησυχία τους ότι επίκειται «αφελληνισμός» των ξενοδοχείων της Ελλάδας, παρά τις ανοδικές τάσεις που παρατηρούνται σε αφίξεις τουριστών και τουριστικά έσοδα.

Ημερησία

Έρχεται μπαράζ ρυθμίσεων από τις τράπεζες για τα προβληματικά στεγαστικά και δάνεια προς μικρές επιχειρήσεις με σπάσιμο τους και πάγωμα του 50% για μια 5ετια. Το σχέδιο έχει την έγκριση των θεσμών. Ποιους αφορά, πώς θα γίνει.

Έτοιμες είναι οι τράπεζες και οι αρμόδιες αρχές, Τράπεζα της Ελλάδος και Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, να αντιμετωπίσουν με μπαράζ επιθετικών ρυθμίσεων τα κόκκινα και προβληματικά δάνεια τόσο στον τομέα της στεγαστικής πίστης όσο και στο κομμάτι των χορηγήσεων προς τις μικρές και πολύ μικρές επιχειρήσεις.

Ασφαλείς πληροφορίες του Euro2day.gr αναφέρουν ότι η λύση, η οποία έχει αποφασισθεί για τα κόκκινα δάνεια των δύο αυτών κατηγοριών είναι το σπάσιμο (spit) του δανείου στην μέση, όπου το 50% θα εξυπηρετείται και το υπόλοιπο 50% θα παγώσει για 5 χρόνια.

Το φαινόμενο αναμένεται να πάρει διαστάσεις αμέσως μετά την ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών και το σχέδιο έχει λάβει την έγκριση των θεσμών.

Από την παλέτα των λύσεων δεν λείπει και το κούρεμα δανείων με την διάφορα όμως ότι θα αφορά στις περιπτώσεις εκείνες στις οποίες δε διαφαίνεται κανένα ενδεχόμενο αποπληρωμής εξαιτίας της χρόνιας αδυναμίας του δανειολήπτη να αντεπεξέλθει. Με βάση τις πληροφορίες του Euro2day.gr το split αφορά στεγαστικά δάνεια συνολικής αξίας ύψους 8-10 δισ. ευρω και 3 δισ. ευρω δάνεια μικρών και πολύ μικρών επιχειρησεων.

Πως θα γίνει

Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, το σχέδιο δεν είναι στα χαρτιά αλλά εχει γίνει όλη η απαραίτητη προεργασία ώστε να τεθεί σε εφαρμογή από το τέλος του έτους. Ενισχυτικά στο έργο των τραπεζών δρα η λεπτομερείς καταγραφή από την Τράπεζα της Ελλάδος που στα μέσα Οκτωβρίου θα παρουσίασει την έκθεση, στην οποία θα υπάρξει κατηγοριοποίηση των επισφαλών δανείων. Την ίδια περίοδο θα δοθεί στην δημοσιότητα και ο αναθεωρημένος Κώδικας Δεοντολογίας στον οποίο θα συμπεριλαμβάνονται με ακρίβεια, τα βήματα της μεδόδου του split.

Ποιούς όμως θα αφορά η λύση του σπασίματος του δανείου; Πρόκειται, για τα στεγαστικά και τα δάνεια μικρών και πολύ μικρών επιχειρήσεων, τα οποία είναι προβληματικά λόγω καθυστέρησης στην αποπληρωμή αλλά ο κάτοχος τους είναι οικονομικά βιώσιμος παρά το πλήγμα που έχει δεχθεί εξαιτίας της οικονομικής κρίσης.

Σύμφωνα με τα κριτήρια, εφόσον ο δανειολήπτης διαθέτει εισόδημα, το οποίο όμως έχει μειωθεί, τότε οι τράπεζες θα του προτείνουν το σπάσιμο του δανείου στα δύο και την συνέχιση της αποπληρωμής του μισού, τουλάχιστον για τα επόμενα 5 έτη.

“Στο χρονικό διάστημα της πενταετίας θα ελέγχεται η οικονομική κατάσταση του δανειολήπτη. Εφόσον υπάρξει είτε αύξηση του εισοδήματος του είτε άνθηση της επιχείρησης τότε στην πενταετία θα επανεξεταστεί αν είναι σε θέση να πληρώσει ολόκληρο ή μέρος του 50% που θα έχει έως τότε παγώσει”, τονίζει στο Euro2day.grρ αρμόδια τραπεζική πηγή και προσθέτει: “στην περίπτωση που μετά το πέρας της πενταετίας δεν έχουν βελτιωθεί η οικονομική και εισοδηματική κατάσταση του δανειολήπτη τότε θα εξετασθούν άλλες λύσεις και μεταξύ αυτών και το κούρεμα του μισού του δανείου”.

Εξυγίανση

Βασική παράμετρος, εκτός της οικονομικής εξέλιξης του δανειολήπτη, η οποία θα κρίνει εν πολλοίς την τύχη του 50% του δανείου που θα παγώσει, είναι η πορεία της οικονομίας και κατ´ επέκταση η πορεία των τραπεζών.

Σύμφωνα με τους τραπεζίτες, εφόσον υπάρξει ανάκαμψη του κλάδου με πρόσβαση στο φθηνό χρήμα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και στο βάθος της πενταετίας διαφανεί έμπρακτο επενδυτικό ενδιαφέρον για την ελληνική οικονομία, τότε και οι τράπεζες θα είναι σε θέση να αντιμετωπίσουν με μεγαλύτερη ευελιξία τις ουρές των κόκκινων δανείων κυρίως στην στεγαστική πίστη.

Ωστόσο, η λύση του split τους δίνει σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα τη δυνατότητα της τεχνητής εξυγίανσης των ισολογισμών τους καθώς το πάγωμα αναμένεται να προσδώσει αέρα στα κεφάλαια που δεσμεύονται για την κάλυψη των επισφαλειών, προσβλέποντας στην τελική αντιμετώπιση τους σε καλύτερες οικονομικά και χρηματοοικονομικά συνθήκες.

euro2day.gr

Εταιρίες συμβούλους για την διαχείριση των κόκκινων δανείων, νέο πτωχευτικό δίκαιο για επιχειρήσεις και νοικοκυριά και συμβούλους αφερεγγυότητας φέρνει μεταξύ άλλων το ξεκαθάρισμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Η χθεσινή συνάντηση του διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδας κ. Γιάννη Στουρνάρα με τον υπηρεσιακό υπουργό Οικονομικών κ. Γιώργο Χουλιαράκη κατέληξε κατ' αρχήν στο να διαμορφωθεί μέχρι και τον Οκτώβριο, σε συνεργασία με το ΤΧΣ μια βάση δεδομένων για τα δάνεια που διαχειρίζονται σήμερα οι Τράπεζες.

Με άλλα λόγια θα γίνει κατ αρχήν μια κατηγοριοποίηση των δανείων που δεν εξυπηρετούνται ανάλογα με τον δανειολήπτη (επιχειρηματικά δάνεια και δάνεια νοικοκυριών) το διάστημα κατά το οποίο κάθε δάνειο είναι μη εξυπηρετούμενο και το βαθμό φερεγγυότητας του κάθε δανειολήπτη.

Με βάση το μνημόνιο όλοι οι εμπλεκόμενοι (κυρίως οι εμπορικές τράπεζες) θα πρέπει να εξαντλήσουν την δυνατότητα συμβουλών από εξωτερικούς φορείς με στόχο την ταχεία εκκαθάριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων.

Το σημείο αυτό βάζει στο παιχνίδι τις εταιρίες συμβούλους διαχείρισης κόκκινων δανείων οι οποίες με βάση την πρακτική στην Ισπανία και την Πορτογαλία θα κάνουν κοινές εταιρίες με τις συστημικές τράπεζες.

Η κάθε τράπεζα θα μεταβιβάζει στην νέα εταιρία τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια της ελαφρύνοντας ισολογισμό της. Στόχος θα είναι η ανάκτηση όσο το δυνατό μεγαλύτερου μέρους των δανείων είτε μέσω ρύθμισης με τους δανειολήπτες είτε μέσω πλειστηριασμών ακινήτων ή ακόμη το κούρεμα των δανείων με αντάλλαγμα την αποπληρωμή του υπολοίπου.

Πάντως σε κάθε περίπτωση, η λύση αυτή είναι καλύτερη από την αρχική πρόταση των θεσμών για την άμεση πώληση ενός μέρους έστω των μη εξυπηρετούμενων δανείων στα λεγόμενα Distress Funds η οποία απορρίφθηκε από την Ελληνική πλευρά.

Ενδιάμεσοι στην προσπάθεια εντοπισμού των «στρατηγικών κακοπληρωτών θα είναι η -προαναγγελθείσα- Αρχή Πιστοποίησης Φερεγγυότητας των δανειοληπτών, ενώ για τους κακοπληρωτές θα επιλαμβάνονται οι «διαχειριστές αφερεγγυότητας» δηλαδή επαγγελματίες χωρίς συγκεκριμένη ειδικότητα οι οποίο θα κάνουν διαχειριστικό έλεγχο στους δανειολήπτες ανεξάρτητα αν πρόκειται για επιχειρήσεις ή φυσικά πρόσωπα.

Στην συνέχεια βέβαια θα κάνουν πρόταση αν θα πρέπει να επιβληθούν διοικητικά μέτρα ή να προχωρήσει μιας κάποιας μορφής αναδιάρθρωση του εξεταζόμενου δανείου.

Οι νόμοι «Κατσέλη» για τα νοικοκυριά και «Δένδια» για τις επιχειρήσεις, οι οποίοι θα υποστούν εκτεταμένες τροποποιήσεις με στόχο την ταχεία εκκαθάριση των υποθέσεων ενώ αναμένεται να θεσπιστούν και δυσκολότερα κριτήρια για να υπάρξει η δυνατότητα χρήσης τους.

Το χρονοδιάγραμμα

Με βάση το χρονοδιάγραμμα που έχει συμφωνηθεί, οι διαδικασίες υλοποίησης του σχεδίου αντιμετώπισης των «κόκκινων» δανείων έχουν ως εξής:

1. Μέχρι τον Δεκέμβριο του 2015 οι ελληνικές αρχές θα πρέπει να έχουν εντοπίσει τους μεγαλοοφειλέτες του Δημοσίου και των τραπεζών και να ξεχωρίσουν οι βιώσιμες επιχειρήσεις από τις μη βιώσιμες.

2. Μέχρι το τέλος Φεβρουαρίου του 2016 θα πρέπει η ΤτΕ σε συνεργασία με πιστωτικά ιδρύματα να καθορίσει συγκεκριμένους στόχους για τη ρύθμιση δανείων, πλειστηριασμών, ύψους επισφαλειών κ.λπ.

3. Μέχρι τον Μάρτιο του 2016 θα πρέπει να έχει δημιουργηθεί το θεσμικό πλαίσιο για τη δυνατότητα άμεσης εκκαθάρισης και εκπλειστηριασμού όλων των μη βιώσιμων περιπτώσεων και μέχρι το τέλος του 2016 θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί η εκκαθάριση της αγοράς από τέτοιες περιπτώσεις.

4. Εως τα τέλη Μαρτίου του 2016 η ΤτΕ θα πρέπει να αναθεωρήσει τον Κώδικα Δεοντολογίας που θα περιλαμβάνει οδηγίες για ομαδικές αναδιαρθρώσεις δανείων.

5. Από τον Ιούνιο του 2016, οι τράπεζες θα υποχρεούνται να ενημερώνουν ανά τρίμηνο την ΤτΕ για τη συνολική εικόνα σε σχέση με τους στόχους. Παράλληλα, το ΤΧΣ θα εμπλακεί άμεσα στο θέμα των επιχειρηματικών δανείων και θα πρέπει να παρουσιάσει σχέδιο για την επιτάχυνση των αναδιαρθρώσεων μεγάλων επιχειρήσεων ή ακόμα και ολόκληρων κλάδων.

6. Μέχρι τα τέλη Ιουνίου του 2017 θα πρέπει να γίνει η αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας του Πτωχευτικού Κώδικα, ενώ μέχρι τα τέλη Φεβρουαρίου του 2016 να έχει εισαχθεί ένα πρόγραμμα αξιολόγησης των Δ.Σ. των τραπεζών. Το ίδιο θα πρέπει να έχει γίνει και για το ΤΧΣ μέχρι τα τέλη Ιουνίου του 2016.

enikonomia.gr