Τα δάνεια που έχουν χορηγήσει οι ελληνικές τράπεζες στα μέλη των διοικητικών τους συμβουλίων και σε συνδεδεμένα προς αυτά πρόσωπα θέτουν στο "μικροσκόπιό" τους το Υπουργείο Οικονομικών αλλά και ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (SSM).

Σύμφωνα με πληροφορίες, η πολιτική ηγεσία του Υπουργείου Οικονομικών μέσω των εκπροσώπων του Δημοσίου στα δ.σ των τραπεζών έχει ζητήσει να ενημερωθεί για τα δάνεια που έχουν λάβει τα μέλη των διοικητικών συμβουλίων των τραπεζών, τα μέλη της ανώτερης διοίκησης, καθώς και τους όρους χορήγησης (ύψος επιτοκίου, αξία εγγυήσεων κλπ). Στο ίδιο μήκος κύματος έχει ήδη κινηθεί και ο SSM ο οποίος έχει αποστείλει απευθείας στις διοικήσεις των τραπεζών σχετικό ερωτηματολόγιο. Στόχος είναι να γίνει πλήρης χαρτογράφηση της "ευαίσθητης" αυτής κατηγορίας χορηγήσεων, καθώς για κάποια από τα δάνεια αυτά οι τράπεζες έχουν προχωρήσει στην αναδιάρθρωση τους προκειμένου να "διευκολύνουν" τους δανειολήπτες, ήτοι τους ίδιους τους τραπεζίτες, για την αποπληρωμή τους.

Τα συγκεκριμένα δάνεια είχαν καταγραφεί και αξιολογηθεί από την Black Rock, η οποία είχε πραγματοποιήσει τον έλεγχο των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, Εθνική Πειραιώς Alpha Bank και Εurobank πριν από την πρώτη ανακεφαλαιοποίηση τους το 2013. Στη διάρκεια εκείνου του ελέγχου των σχετικών φακέλων, είχε προκύψει ότι τα δάνεια είχαν χορηγηθεί σε τραπεζίτες και συνδεδεμένα πρόσωπα για αγορές ακινήτων, οικοπέδων αλλά και σκαφών.

Όμως, έκτοτε τα δεδομένα έχουν μεταβληθεί. Ενδεικτικό είναι το παράδειγμα δανείου που έχει χορηγηθεί σε κορυφαίο στέλεχος τράπεζας για την αποπληρωμή του ΕΝΦΙΑ, τη στιγμή που το ίδιο εμφανίζεται να έχει βγάλει στο εξωτερικό περίπου 8 εκατ. ευρώ. Το συνολικό ύψος των δανείων αυτών κρατήθηκε επτασφράγιστο μυστικό στην ΤτΕ. Αντίθετα στην Κύπρο τα ευρήματα του ελέγχου δύο τραπεζών, της Τράπεζας Κύπρου και της Λαϊκής, διέρρευσαν τελικά στον Τύπο. Όπως προέκυψε τα δάνεια που είχαν λάβει τα μέλη των δ.σ των δύο αυτών τραπεζών άγγιξαν το 1 δισ. ευρώ το 2011. Το ποσό αυτό αντιστοιχούσε στο 20% του συνόλου των χορηγήσεων σε ολόκληρη την οικονομία. Η συνέχεια για πολλά από τα δάνεια αυτά δόθηκε στα δικαστήρια καθώς όπως προέκυψε είχαν χορηγηθεί με ανεπαρκείς εγγυήσεις ή με προκλητικά ευνοϊκούς όρους. Στην Ελλάδα όπου το Δημόσιο έχει δανειστεί περίπου 50 δισ. ευρώ για τη σωτηρία των τραπεζών τα δάνεια που έχουν χορηγηθεί στους τραπεζίτες είτε με τη μορφή σύνθετων χρηματοδοτικών διευκολύνσεων (credit facilities) είτε με συνήθεις όρους.

Η εξέταση των όρων με τους οποίους έχουν χορηγηθεί τα δάνεια αυτά αποτελεί το πρώτο βήμα για την βελτίωση τραπεζικής διακυβέρνησης (banking governance), η οποία αποτελεί μέτρο για το οποίο η Κυβέρνηση έχει δεσμευτεί να υλοποιήσει στο νέο Πρόγραμμα που συμφωνήθηκε με τους δανειστές το περασμένο καλοκαίρι. Μάλιστα προς την κατεύθυνση αυτή έχουν ασκηθεί ισχυρές πιέσεις κυρίως από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, ενόψει και της αξιολόγησης των διοικήσεων που προβλέπει ο νέος Νόμος για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.

www.dikaiologitika.gr

Η Saxo Bank δημοσίευσε τις καθιερωμένες ετήσιες Ακραίες Προβλέψεις της για το νέο έτος. 

Όπως πάντα, οι προβλέψεις καλύπτουν όλα τα μήκη και τα πλάτη των αγορών και των γεωγραφικών περιοχών - από γεγονότα όπως η αποφασιστική επάνοδος του πετρελαίου σε τιμές της τάξης των 100 USD ανά βαρέλι ως την επιστροφή των πολυσυζητημένων «μονόκερων» της Σίλικον Βάλεϊ στη σφαίρα της φαντασίας.

Αλλες προβλέψεις αφορούν την αύξηση του ρωσικού ρουβλιού κατά 20% έναντι του δολαρίου και του ευρώ, το άλμα ανάκαμψης της Βραζιλίας με αφορμή τους Ολυμπιακούς Αγώνες, καθώς και την κατάρρευση των εταιρικών ομολόγων.

1. Ποια είναι η κατεύθυνση του EURUSD; Το 1,23...

Η Ευρώπη διαθέτει αυτή τη στιγμή ένα τεράστιο πλεόνασμα τρεχουσών συναλλαγών και ο μειωμένος πληθωρισμός της λογικά (σύμφωνα με τη μακροοικονομική θεωρία) σημαίνει πιο ισχυρό νόμισμα - όχι πιο αδύναμο. Το πτωτικό ράλι έχει πλέον ολοκληρώσει τον κύκλο του, γεγονός που σημαίνει ότι το άμεσο αποτέλεσμα της πολιτικής επιτοκίων στις ΗΠΑ είναι η εκ νέου αποδυνάμωση του USD.

2. Το ρωσικό ρούβλι αυξάνεται κατά 20% ως τα τέλη του 2016

Ως τα τέλη του 2016 μια ανάκαμψη στη ζήτηση του πετρελαίου, καθώς και η αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) με απαράδεκτα αργό ρυθμό πυροδοτούν άνοδο του ρωσικού ρουβλιού κατά 20% περίπου έναντι του USD και του EUR.

3. Οι «μονόκεροι» της Σίλικον Βάλεϊ προσγειώνονται ξανά στη Γη

Το 2016 θα θυμίσει τη Σίλικον Βάλεϊ του 2000, με περισσότερες start-up εταιρείες να καθυστερούν το στάδιο της εμπορευματοποίησης και της κατάθεσης απτών επιχειρηματικών μοντέλων, με αντάλλαγμα την προσθήκη χρηστών, σε μια προσπάθεια να αποκτήσουν σημαντικό μέγεθος.

4. Οι Ολυμπιακοί Αγώνες ωθούν τις αναδυόμενες αγορές σε ανάκαμψη, με πρώτη τη Βραζιλία

Η σταθεροποίηση, οι επενδύσεις λόγω των Ολυμπιακών Αγώνων και οι συντηρητικές μεταρρυθμίσεις βοηθούν το συναίσθημα να ανακάμψει στη Βραζιλία, με τις εξαγωγές των αναδυόμενων αγορών να ενισχύονται από τα φθηνότερα εθνικά νομίσματα. Το αποτέλεσμα: οι μετοχές των αναδυόμενων αγορών καταγράφουν μια πολύ καλή χρονιά, προσφέροντας υπεραποδόσεις έναντι ομολόγων και των λοιπών μετοχών.

5. Οι Δημοκρατικοί διατηρούν την προεδρία και ανακαταλαμβάνουν το Κογκρέσο

Το Ρεπουμπλικανικό Κόμμα χάνει την ισχύ του και καταλήγει δραματικά αδύναμο, καθώς τα χάσματα από την εσωκομματική μάχη με αφορμή τη μελλοντική πορεία του κόμματος βαθαίνουν. Το γεγονός αυτό οδηγεί σε σαρωτική νίκη των Δημοκρατικών, οι οποίοι διενεργούν άλλη μια επιτυχημένη εκστρατεία «get-out-the-vote» υπέρ της ψήφου στις εκλογές, που οδηγεί τους «Millennials» (όπως αποκαλείται η γενιά της νέας χιλιετίας) να μεταβούν μαζικά στις κάλπες, απελπισμένοι από το πολιτικό αδιέξοδο και τις χαμηλές προοπτικές απασχόλησης των τελευταίων οκτώ ετών.

6. Ο OPEC προκαλεί επιστροφή του πετρελαίου στα 100 USD/βαρέλι

Η τιμή στο καλάθι αργού πετρελαίου του OPEC υποχωρεί στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2009 και η ανησυχία των πιο αδυνάμων, αλλά και των πλουσιότερων μελών του καρτέλ αναφορικά με τη στρατηγική για έλεγχο της αγοράς μέσω της προσφοράς συνεχίζει να εντείνεται. Η πολυαναμενόμενη ένδειξη για κάθετη μείωση της παραγωγής εκτός OPEC επιτέλους εμφανίζεται. Εμφανώς ικανοποιημένος, ο OPEC αιφνιδιάζει την αγορά με μείωση της παραγωγής. Η τιμή καταγράφει ταχεία ανάκαμψη, με τους επενδυτές να παλεύουν να ξαναχτίσουν θέσεις αγοράς, φέρνοντας έτσι ξανά στο προσκήνιο τα επίπεδα τιμών στα 100 USD/βαρέλι.

7. Ο άργυρος σημειώνει ράλι 33%

Το 2016 επιστρέφει η εμπιστοσύνη στον άργυρο. Τα πολιτικά κίνητρα για μείωση των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα μέσω στήριξης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας ενισχύει περαιτέρω τη ζήτηση για το μέταλλο από τις βιομηχανίες, δεδομένης της χρήσης του στα φωτοβολταϊκά. Ως εκ τούτου ο άργυρος σημειώνει ράλι ύψους 33% και ξεπερνά τα υπόλοιπα μέταλλα.

8. Η επιθετική Fed προκαλεί κατάρρευση στις παγκόσμιες αγορές ομολόγων

Στα τέλη του 2016 η επικεφαλής της Fed Janet Yellen επιλέγει την οδό της επιθετικότητας, υιοθετώντας μια σειρά από επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων, που με τη σειρά τους προκαλούν μαζικές πωλήσεις σε όλες τις βασικές αγορές ομολόγων, αφού οι αποδόσεις των ομολόγων αρχίζουν να αυξάνονται. Καθώς το μέρος των ισολογισμών των τραπεζών και των χρηματιστηριακών εταιρειών που είχε κατανεμηθεί για συναλλαγές σε ομόλογα και market making έχει σχεδόν εξαφανιστεί, γίνεται σαφές ότι πλέον έχει εκλείψει ένα ζωτικό στοιχείο μιας λειτουργικής αγοράς. Η αγορά αργεί να συνειδητοποιήσει αυτή την εξέλιξη και το σύνολο των επενδυτών με θέσεις αγοράς κατευθύνεται με πανικό στον μονόδρομο των μαζικών πωλήσεων, ενώ τα εξελιγμένα μοντέλα κινδύνου σημαίνουν συναγερμό έκτακτης ανάγκης.

9. Το φαινόμενο El Nino προκαλεί άνοδο του πληθωρισμού

Το φαινόμενο El Nino του 2016 είναι το ισχυρότερο που έχει καταγραφεί ποτέ και προκαλεί έλλειμμα υγρασίας σε πολλές περιοχές της Νοτιοανατολικής Ασίας, καθώς και ξηρασίες στην Αυστραλία. Οι χαμηλότερες αποδόσεις στα αγροτικά εμπορεύματα περιορίζουν την προσφορά, σε μια περίοδο που η ζήτηση συνεχίζει να αυξάνεται λόγω της παγκόσμιας οικονομικής ανάπτυξης. Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης αγροτικών εμπορευμάτων Bloomberg σημειώνει άνοδο 40% και προσφέρει την πολυπόθητη πληθωριστική πίεση.

10. Η ανισότητα νικά την πολυτέλεια

Αντιμέτωπη με την αυξανόμενη ανισότητα και με ποσοστό ανεργίας άνω του 10%, η Ευρώπη εξετάζει την υιοθέτηση ενός βασικού ενιαίου εισοδήματος που θα διασφαλίζει ότι όλοι οι πολίτες της έχουν τη δυνατότητα να ανταποκριθούν στις βασικές τους ανάγκες. Σε μια κοινωνία με περισσότερη ισότητα, όπου προβάλλονται άλλες αξίες, η ζήτηση για αγαθά πολυτελείας μειώνεται δραματικά και ο κλάδος καταρρέει.

imerisia.gr