Το 2015 πραγματοποιήθηκαν 29 εξαγορές και συγχωνεύσεις στην Ελλάδα, αξίας 1,4 δισ. ευρώ περίπου ή 39% λιγότερο από ότι το 2014, σύμφωνα με μελέτη της PwC που παρουσιάστηκε σήμερα. Για αυτό και το 2015 χαρακτηρίζεται ως ''Annus horribilis", δηλαδή χρονιά φρίκης.

Η μείωση στις εξαγορές και συγχωνεύσεις, σύμφωνα με την μελέτη, θα μπορούσε να αποδοθεί στη συνεχιζόμενη οικονομική αστάθεια στην Ελλάδα. Το 2015 έγιναν δύο εθνικές εκλογές, ένα δημοψήφισμα, επιβλήθηκαν τραπεζική αργία και περιορισμός κίνησης κεφαλαίωνκαι υπεγράφη η τρίτη συμφωνία με τους δανειστές.

Η Ελληνική οικονομία εξακολουθεί να είναι κάτω από μεγάλη πίεση, αλλά δείχνει αντοχή, επισημαίνεται στην μελέτη.

Το 2015 ήταν, από συναλλακτικής πλευράς, "Annus horribilis" για την χώρα και αναμφισβήτητα μείωσε τις εξαγορές και συγχωνεύσεις, αναφέρεται στην μελέτη.

Οι ελληνικές επιχειρήσεις προσέλκυσαν συνολικά περίπου 7,9 δισ. Ευρώ Το 2015. Ο αριθμός των συναλλαγών ΕΑΣ , ύψους 1,4 δισ., ευρώ είναι πολύ μικρότερος συγκριτικά με την υπόλοιπη Ευρώπη και μειώθηκε κατά 12% από το 2014. Το μέσο μέγεθος συναλλαγής βρίσκεται στα 47 εκ.ευρώ, 30% χαμηλότερο του 2014.

Οι ιδιωτικοποιήσεις πρακτικά πάγωσαν κατά την διάρκεια του 2015 αγγίζοντας μόλις τα 300 εκατ. ευρώ, αναφέρει η μελέτη.

Σύμφωνα με την μελέτη η αξία των εξαγορών και συγχωνεύσεων την χρονιά που διανύουμε μπορεί να υπερβεί τα 7 δισ. ευρώ.

Πηγή ΑΠΕ ΜΠΕ

Το μότο των Αμερικανών τραπεζιτών “kill the zombies” είναι έτοιμες να εφαρμόσουν οι ελληνικές τράπεζες, ύστερα από μια μακρά περίοδο παθητικής στάσης στο μέτωπο των υπερδανεισμένων και προβληματικών επιχειρήσεων.

Η περίπτωση του άλλοτε κραταιού ομίλου “Κούμπας Συμμετοχών”, που “έσκασε” με την έναρξη της νέας χρονιάς, αφήνοντας πίσω του “κόκκινα” δάνεια άνω των 138,5 εκατ. ευρώ, σηματοδοτεί τις εξελίξεις που θα ακολουθήσουν και που θα στοχεύουν στην πλήρη αναδιάταξη του επιχειρηματικού χάρτη, διαχωρίζοντας την ήρα από το σιτάρι.

Σύμφωνα με τις πληροφορίες του “Κεφαλαίου”, μέσα στον επόμενο μήνα οι τράπεζες θα ολοκληρώσουν 2 – 3 μεγάλες αναδιαρθρώσεις δανείων, μεταξύ των οποίων αυτή της αλλαντοβιομηχανίας “Νίκας”.

Την ίδια στιγμή, εξετάζουν περιπτώσεις όπως αυτή της Forthnet (δανειακές υποχρεώσεις 330 εκατ. ευρώ και αρνητικά ίδια κεφάλαια άνω των 127 εκατ. ευρώ), της άλλοτε κραταιάς εταιρείας ακινήτων του Μπάμπη Βωβού (δανεισμός άνω των 417 εκατ. ευρώ και αρνητική καθαρή θέση 278,5 εκατ. ευρώ), της Axon Συμμετοχών (δάνεια άνω των 346,5 εκατ. ευρώ, με αρνητικά ίδια κεφάλαια 175,9 εκατ. ευρώ) και της συνδεδεμένης Euromedica (δανεισμός άνω των 289,6 εκατ. ευρώ, αρνητικά ίδια κεφάλαια 179 εκατ. ευρώ και υποχρεώσεις άνω των 600 εκατ. ευρώ), της κατασκευαστικής Έδραση (μπορεί να ευελπιστεί σε σωτηρία καθώς ο δανεισμός της κινείται στα 152 εκατ. ευρώ έναντι αρνητικών ιδίων κεφαλαίων 123 εκατ. ευρώ) και της Πήγασος Εκδοτική (δανεισμός άνω των 161 εκατ. ευρώ, αρνητική καθαρή θέση 108 εκατ. ευρώ και συσσωρευμένες ζημίες άνω των 250 εκατ. ευρώ στο 9μηνο 2015).

Πρωταγωνιστής στις αναδιαρθρώσεις δανείων θα είναι ο ξενοδοχειακός κλάδος, ο οποίος συγκεντρώνει αυξημένη ζήτηση από το εξωτερικό. Ωστόσο, όπως επισημαίνουν οι τραπεζίτες, οι επιχειρηματίες θα πρέπει να βάλουν νερό στο κρασί τους και να αποδεχτούν ότι οι τιμές δεν πρόκειται να επανέλθουν στα παλαιά τους επίπεδα…

Χειρουργικές τομές σε όλους
Το προσεχές διάστημα, οι διοικήσεις των τραπεζών θα κληθούν να βάλουν το “μαχαίρι στο κόκκαλο” σε πολλές περιπτώσεις επιχειρήσεων και να προβούν σε χειρουργικές τομές σε όλο το εύρος της οικονομίας. Πρόκειται για έργο που έπρεπε να έχει υλοποιηθεί εδώ και μια πενταετία και που ουσιαστικά η ταχύτητα εφαρμογής του θα κριθεί από την τόλμη των διοικήσεων των τραπεζών.

Με δεδομένη την προϊστορία των αναποτελεσματικών ρυθμίσεων, οι τράπεζες έχουν ήδη εικόνα για το ποιες επιχειρήσεις πληρούν κριτήρια βιωσιμότητας, ανάπτυξης και συμβολής στην οικονομία. Ως εκ τούτου, το ξεκαθάρισμα των επιχειρήσεων σε βιώσιμες και μη μπορεί να ολοκληρωθεί σε σύντομο χρονικό διάστημα εφόσον υπάρξει αποφασιστικότητα από πλευράς τραπεζών. Οι διοικήσεις των τελευταίων θα πρέπει να προχωρήσουν σε έναν τελικό επιχειρηματικό σχεδιασμό για την κάθε επιχείρηση ξεχωριστά στο πλαίσιο της συνολικής αντιμετώπισης πασχόντων κλάδων της ελληνικής οικονομίας. Στο πλαίσιο αυτό, οι τράπεζες καλούνται να προχωρήσουν άμεσα σε διαγραφές δανείων και κεφαλαιοποιήσεις χρεών, να πάρουν τις επιχειρήσεις στα χέρια τους και να προκαλέσουν συγκέντρωση της αγοράς είτε με κλείσιμο επιχειρήσεων είτε με αναδιάρθρωσή τους.

Έχει χαθεί το 35% του τζίρου
Όπως αναφέρουν τραπεζίτες στο “Κεφάλαιο”, κατά την περίοδο της κρίσης η αγορά έχει χάσει το 30% – 35% του τζίρου της και την ίδια στιγμή η δομή της παραμένει η ίδια όπως και προ κρίσης. Αυτό, όπως αναφέρουν, δεν μπορεί να συνεχιστεί και επείγει να “σκοτωθούν τα zombies” ώστε να μπορέσουν να αντέξουν οι υγιείς επιχειρήσεις. Πρόκειται για μια αναγκαιότητα της οικονομίας που συμβαδίζει και με τις υποχρεώσεις που βαρύνουν τις τράπεζες μετά την ανακεφαλαιοποίησή τους.

Το γενναίο ξεκαθάρισμα του επιχειρηματικού τοπίου προφανώς θα έχει ως αποτέλεσμα βραχυπρόθεσμα να χαθούν θέσεις εργασίας. Ωστόσο, ένα σημαντικό μέρος αυτών θα ανακτηθεί από την αύξηση του κύκλου εργασιών των υπολοίπων υγιών επιχειρήσεων και από νέες επενδύσεις. Αυτό που κυρίως θα πρέπει να προσέξουν οι τράπεζες είναι το πρόβλημα που ενδεχομένως θα προκληθεί στους προμηθευτές των zombies, τους οποίους οι τράπεζες θα πρέπει να είναι έτοιμες να στηρίξουν για να μην υπάρξουν αλυσιδωτές αρνητικές καταστάσεις.

Ποιοι κλάδοι θα ωφεληθούν περισσότερο
Από το γενικότερο ξεκαθάρισμα, αναμένεται να ωφεληθούν περισσότερο η ελαφρά βιομηχανία, οι κατασκευές, η ψυχαγωγία, οι μεταφορές και τα logistics, αλλά και το λιανεμπόριο, καθώς εκτιμάται ότι μπορεί να αποκτήσουν έντονη δυναμική ανάπτυξης. Από τους ανωτέρω κλάδους, η ψυχαγωγία, οι μεταφορές και τα logistics, το λιανεμπόριο, η εμπορία καυσίμων και η υγεία θα αλλάξουν σημαντικά ώστε να ανταποκριθούν στις νέες συνθήκες.

Όπως επισημαίνουν οι τραπεζίτες, η εκκαθάριση του επιχειρηματικού τοπίου από τις εταιρίες zombies θα απελευθερώσει και μάλιστα θεαματικά τη δυναμική της οικονομίας που τώρα βρίσκεται στον πάτο. Οι επιχειρήσεις zombie, όπως αναφέρουν, καταστρέφουν κεφάλαια, εξαφανίζουν τα ταμειακά διαθέσιμα και εξαντλούν τις πιστώσεις της αγοράς. Δεδομένου ότι τα περιουσιακά στοιχεία των υπερχρεωμένων εταιρειών αξιοποιούνται μερικώς και καθώς ο αριθμός τους αυξάνεται, αυτές υπονομεύουν τους ισολογισμούς των τραπεζών και αφαιμάσσουν κεφάλαια από άλλες εταιρείες με τις οποίες συναλλάσσονται.

Ενδεικτική προς αυτή την κατεύθυνση είναι έρευνα της PWC, σύμφωνα με την οποία, από ένα δείγμα 2.824 εταιρειών με ετήσια έσοδα άνω των 10 εκατ. έκαστη για την περίοδο 2008-2013, το 16,5% αυτών είναι zombie με μη βιώσιμο χρέος, με 11,3 δισ. έσοδα και 12,5 δισ. ευρώ καθαρό δανεισμό. “Εάν διακοπτόταν η ύπαρξη των zombies σε μία ημέρα, θα γινόταν σοβαρή ανακατάταξη έτσι ώστε να εξυπηρετηθεί η υπάρχουσα ζήτηση από τις εναπομείνασες εταιρείες. Αυτό με τη σειρά του θα έδινε ώθηση στις εταιρείες αυτές και σε ολόκληρους κλάδους, προσθέτοντας ανάπτυξη, απασχόληση και επενδύσεις”, επισημαίνει ο συμβουλευτικός οίκος. Όπως εκτιμά, εάν κύκλος εργασιών της τάξης των 11 δισ. περίπου ανακατανεμηθεί στις υπόλοιπες υγιείς επιχειρήσεις, θα αυξήσει τον υφιστάμενο τζίρο τους κατά 10% περίπου και θα δημιουργήσει παράλληλα ανάγκες για νέες επενδύσεις και προσλήψεις προσωπικού.

Αναδημοσίευση από την εφημερίδα “Κεφάλαιο”

Την σταδιακή χαλάρωση των capital controls επιδιώκει το υπουργείο Οικονομικών, κυρίως σε ότι αφορά ορισμένες συναλλαγές επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται στο εξωτερικό, αλλά και  για συγκεκριμένες τραπεζικές εργασίες ιδιωτών.

Η νέα υπουργική απόφαση προβλέπει ότι αυξάνεται το όριο από τις 150.000 στις 250.000 ευρώ την ημέρα το όριο για μεταφορές κεφαλαίων προς το εξωτερικό ανά πελάτη

Ανεβαίνει ακόμη από τα 10.000 στα 20.000 ευρώ την ημέρα το όριο για συναλλαγές με το εξωτερικό, κάτω από το οποίο δεν λαμβάνεται υπόψη η ιστορικότητα των στοιχείων του πελάτη, ενώ παράλληλα διευρύνεται από τα 308 στα 352,4 εκατ. ευρώ το εβδομαδιαίο όριο για τις τράπεζες με βάση το οποίο οι υποεπιτροπές που έχουν συσταθεί, μπορούν να εγκρίνουν αιτήματα επιχειρήσεων ή επαγγελματιών. Οπως αναφέρει η Καθημερινή η απόφαση προβλέπει:

• Την αύξηση του ορίου από τις 150.000 στα 250.000 ανά πελάτη την ημέρα, βάσει του οποίου επιχειρήσεις ή επαγγελματίες που συναλλάσσονται με το εξωτερικό, μπορούν να αιτούνται μεταφορές κεφαλαίων.

• Την αύξηση του εβδομαδιαίου ορίου για το πιστωτικό σύστημα συνολικά και ανά τράπεζα ξεχωριστά, βάσει του οποίου οι ειδικές επιτροπές που έχουν συσταθεί θα εγκρίνουν αιτήματα πελατών. Το νέο όριο διαμορφώνεται από τα 70 στα 80 εκατ. ευρώ για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, ενώ συνολικά για όλο το σύστημα το νέο όριο διαμορφώνεται από τα 308 στα 352,4 εκατ. ευρώ.

• Την αύξηση του ορίου από τα 10.000 στα 20.000 βάσει του οποίου δεν απαιτείται η εξέταση της ιστορικότητας των στοιχείων του πελάτη για την έγκριση αιτήματος για μεταφορά χρημάτων στο εξωτερικό. Σημειώνεται ότι έως τα 5.000 ευρώ οι εγκρίσεις των αιτημάτων γίνονται απευθείας από το κατάστημα, χωρίς δηλαδή την παρέμβαση της υποεπιτροπής. Το όριο των 5.000 ευρώ δεν μεταβάλλεται.

• Την αλλαγή της περιόδου που εξετάζεται για την ιστορικότητα των στοιχείων, η οποία θα είναι πλέον το δωδεκάμηνο, από την 1η Ιουλίου του 2014 έως τις 30 Ιουνίου του 2015. Ετσι οι υποεπιτροπές θα μπορούν να εγκρίνουν αιτήματα για μεταφορές κεφαλαίων άνω των 20.000 ευρώ λαμβάνοντας υπόψη τον μήνα με τη μεγαλύτερη κίνηση, προσαυξημένη κατά 40% αντί του 20% που ίσχυε μέχρι σήμερα.

• Τη διεύρυνση του χρονικού περιθωρίου βάσει του οποίου ισχύει η εκταμίευση της εγκεκριμένης συναλλαγής από τις 7 εργάσιμες ημέρες που ίσχυε μέχρι σήμερα στις 12 εργάσιμες μέρες.

Τα νέα όρια εκτιμάται ότι θα διευκολύνουν περαιτέρω τις συναλλαγές των επιχειρήσεων με πελάτες του εξωτερικού και έρχονται σε συνέχεια των διευκολύνσεων που δόθηκαν κυρίως για τα φυσικά πρόσωπα την προηγούμενη εβδομάδα για τη δυνατότητα πρόωρης πληρωμής δανείου, που καθίσταται πλέον δυνατή εφόσον πρόκειται για χρήματα που έρχονται από το εξωτερικό ή χρήματα που προορίζονται για την αγοραπωλησία ακινήτου. Υπενθυμίζεται ότι με βάση τη σχετική απόφαση επιτρέπεται πλέον η πρόωρη, μερική ή ολική, εξόφληση δανείου:

• με μετρητά ή έμβασμα από το εξωτερικό,

• μέσω χορήγησης νέου δανείου, με σκοπό την αναδιάρθρωση και υπό την προϋπόθεση Kότι το ποσό του νέου δανείου είναι ίσο τουλάχιστον με το ποσό του ανεξόφλητου κεφαλαίου του αρχικού δανείου, και

• με σκοπό την πώληση του ακινήτου, το οποίο βαρύνεται με εμπράγματη ασφάλεια.